“碳”信托火了!中航信托和兴业信托等公司抢“碳”绿色信托

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  来源:华 夏 时 报/刘 佳,冉 学 东

导读:2021年,中国银保监会在部署重点工作任务中明确提出“积极发展绿色信贷、绿色保险、绿色信托”。目前,中航信托、兴业信托、英大信托、中建投信托等积极抢滩首“碳”类信托市场。

过去一周首次被写入政府工作报告的“碳达峰、碳中和”成为当下热词。而为了响应“碳达峰”、“碳中和”的目标要求,碳中和债等绿色金融产品应运而生。

据WIND数据显示,自2月7日在银行间债券市场首发6只碳中和债券,合计发行规模64亿元。截至3月17日,债券市场中共发行了23只碳中和债券,合计发行规模达259.14亿元。

从碳中和债券的募集资金用途来看,有的资金用于偿还前期绿色项目借款、有的资金投向低碳项目建设、还有的用剩余资金补充流动资金。

目前,也有不少信托公司参与到“碳达峰、碳中和”项目领域中,发行绿色信托。如中航信托发行的“碳中和”主题绿色信托计划和兴业信托发行的“兴业信托·利丰A016碳权1号集合资金信托计划”

另外,3月9日,英大信托作为受托管理人、发行载体管理机构,携手国网国际融资租赁有限公司设立的“国网国际融资租赁有限公司2021年度第一期绿色资产支持商业票据(碳中和债)”成功发行。该项目规模17.5亿元,募集资金用于支持可再生能源融资租赁项目,创新绿色金融新模式,积极助力“碳达峰、碳中和”目标实现。

对于信托公司布局碳中和相关产业,用益信托研究员帅国让对记者表示,这不仅有利于拓宽信托公司的业务范围及带来新的业绩增长机会,而且对处于转型艰难期的信托业带来新的曙光。

碳中和债发行提速

2月初,南方电网、三峡集团、华能国际、国家电投集团、四川机场集团、雅砻江水电等6家企业注册的首批碳中和债成功发行,发行金额合计64亿元。

据悉,首批碳中和债发行的项目均为2年及以上中长期债务融资工具,募投涉及多个领域,其中风电项目四个、水电项目四个、光伏项目两个、绿色建筑一个,均为低碳减排领域。

主承销商包括工商银行、中国银行、建设银行、兴业银行、农业银行、中信银行6家银行。

随后,交易所市场陆续发行多支碳中和债,发行人中不乏有国家能源集团、中国华能、国家电投、华能天成租赁、深圳地铁、三峡集团、京投公司、中国华电等。

从发行主体来看,涉及国企和地方央企的电力电网企业及交通运输企业。合计发行规模也从最开始的64亿元到目前的259.14亿元。仅一个多月的时间,发行规模成几何倍数增长。

另外,据国家开发银行公告,该行将于3月18日面向全球投资人发行首单碳中和专题“债券通”绿色金融债券,本期债券发行规模不超过200亿元,债券期限3年。

这是我国首单获得国际气候债券倡议组织(CBI)贴标认证的“碳中和”债券,也是目前全市场发行规模最大的专项用于助力实现“碳达峰、碳中和”的绿色债券。债券募集资金将用于风电、光伏等碳减排绿色项目。

“国开行本期‘碳中和’专题债券的发行,将助力深入打好污染防治攻坚战,也成为备受资本市场瞩目的一项创新。” 作为主承销商的中金公司项目负责人表示。

华创证券周冠南认为,碳中和债的创立是为了响应“碳达峰”、“碳中和”的目标要求,引导投资向低碳领域发展,为落实“30·60”碳目标,支持疫后绿色复苏和低碳转型。“对发行企业而言,碳中和债可有效拓宽低碳项目融资渠道。电力、能源企业获益相对更大,由于所募资金还可用于置换项目前期借款、补充日常流动性等,因此也能促使环保领域的中小企业积极进行减排方面的尝试。”

“对市场而言,碳中和债的加入可为责任投资者提供新的配置选择,但对于普通投资者而言,碳中和债的收益回报或缺乏一定吸引力。” 周冠南补充道。

值得注意的是,在收益率方面,首批碳中和债票面收益率均在3.5%附近。周冠南表示,“碳中和债的融资成本相对于普通债券整体更低,这可能与发行主体本身资质较好,市场认可度较高有关。但也不排除存在一些非市场化的因素。”

信托公司积极布局“碳”业务

在碳中和目标下,绿色金融也将迎来发展的黄金期,部分信托公司亦加大了对“碳”信托业务领域的探索。

据悉,从2013年碳交易试点启动至今,北京、上海、广州、深圳、湖北5个试点市场已推出了近20种碳资产管理相关的业务。

其中,中建投信托于2015年设立了“中建投信托·涌泉1号集合资金信托计划”,用来设立有限合伙企业,在中国碳交易试点市场开展碳交易,主要通过配额和国家核证减排量之间的价差获取收益。

2021年,中国银保监会在部署重点工作任务中明确提出“积极发展绿色信贷、绿色保险、绿色信托”。

为响应号召,今年2月,福建省首单碳排放权绿色信托计划“兴业信托·利丰A016碳权1号集合资金信托计划”成功发行。该信托计划将海峡股权交易中心碳排放权公开交易价格作为估价标准,通过受让福建三钢闽光股份有限公司100万碳排放权收益权的方式,向其提供1000万元的绿色融资,帮助企业加快推进节能降碳技术改造。

同月,中航信托与中国节能协会碳交易产业联盟、上海宝碳新能源环保科技有限公司联合设立了全国首单“碳中和”主题绿色信托计划。初始规模为3000万元,受托人中航信托,期限不低于2年,该信托计划将主要投资于全国统一碳市场交易的碳资产。

金乐函数分析师廖鹤凯在对本报记者采访中表示,信托公司积极布局绿色信托产品,符合世界能源领域转型升级的大趋势。“伴随着资源再分配和产业革命,在风口之上,发行此类产品势在必行,因为关系着百万亿级的市场。

信托公司深入参与有利于加速行业转型发展,也有利于国计民生支持实体经济。谁把握了‘碳达峰、碳中和’中的产业机会,谁就能在未来的信托转型中占得先机。”

帅国让则认为,在拓宽市场领域上,由于碳中和涉及的众多产业链中存在大量优质上市公司,信托公司可考虑积极参与这类企业的定增等其它资本市场业务。

对于此类信托计划投资收益问题上,廖鹤凯认为,“短期看投资收益优势或许不明显,在行业趋势渐明朗的态势下,投资项目分享行业发展红利将获得超额回报。随着新旧发展赛道的转换,行业发展格局也会由此改变。”

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